Hollanda’da Yatırımcılara Box 3 Şoku: 2027’de Vergi Artışı Yolda

Box 3’te hesaplama oranı yüzde 7,87’ye çıkacak

Hollanda’da hisse senedi, altın, kripto para veya gayrimenkul gibi varlıklara sahip olan yatırımcıların Box 3 kapsamında ödediği vergiye esas varsayılan getiri oranı (forfait) 2027 yılında önemli ölçüde artırılacak.

Oranın yüzde 6’dan yüzde 7,87’ye çıkarılması planlanıyor. Bu, mevcut Box 3 sisteminin uygulamaya konulmasından bu yana yapılan en büyük artış olacak.

100 bin euroluk yatırımda nasıl hesaplanacak?

Örneğin bir kişinin 2027 yılında 100 bin euroluk hissesi bulunması halinde vergi idaresi, bu yatırımın yüzde 7,87 oranında getiri sağladığını varsayacak.

Hesaplama yapılırken Box 3 kapsamındaki toplam varlıktan mevcut durumda 59 bin 357 euroluk vergiden muaf varlık düşülecek. Kalan miktarın yüzde 7,87'si üzerinden ise yüzde 36 oranında vergi hesaplanacak.

Küçük yatırımcılar için bazı planlar rafa kaldırıldı

Hükümet, 2028 yılında Box 3 sistemini kapsamlı şekilde değiştirmek için kaynak arıyor. Bu kapsamda daha önce gündeme getirilen ve küçük tasarruf sahipleri ile yatırımcıların daha erken Box 3 vergisi ödemesine yol açabilecek bazı muafiyet indirimlerinden ise vazgeçildi.

Maliye Bakanlığı, küçük yatırımcı ve tasarruf sahiplerinin mümkün olduğunca korunmasının hedeflendiğini açıkladı. Ancak 2027 yılı için planlanan yüzde 7,87'lik varsayılan getiri oranındaki artış şimdilik korunuyor.

Gayrimenkul yatırımcıları endişeli

Vergi artışının özellikle kiraya verilen gayrimenkullere yatırım yapanları zorlaması bekleniyor. Vastgoedbelang, daha fazla gayrimenkul yatırımcısının sahip olduğu konutları satabileceğini öne sürüyor. Son yıllarda da çok sayıda yatırımcının vergi ve maliyetlerdeki artışlar nedeniyle gayrimenkullerini satışa çıkardığı belirtiliyor.

Bazı muhalefet partileri de düzenlemenin kira piyasası üzerindeki olası etkileri konusunda endişelerini dile getiriyor. Kiraya verilen konutların yatırımcılar tarafından satılması halinde kiralık konut arzının daha da azalabileceği savunuluyor.

Parlamento geçen yıl artışı engellemişti

ChristenUnie Milletvekili Pieter Grinwis, parlamentonun geçen yıl aynı vergi artışını engellediğini hatırlatarak hükümetin şimdi bu kararı yeniden gündeme getirmesini eleştirdi.

SGP ise yüzde 7,87'lik oranın artırılmasından vazgeçilmesi için alternatif bir plan öneriyor. SGP Milletvekili André Flach, bunun yerine geçici olarak Box 2'deki vergi oranının düşürülmesini ve girişimcilerin bu sistem üzerinden daha fazla vergi ödemesinin sağlanmasını öneriyor.

Box 3 sistemi 2028’de değişiyor

Box 3'teki mevcut sistemin temel tartışma noktalarından biri, yatırımcının gerçek kazancı yerine varsayılan bir getiri üzerinden vergi alınması.

Bazı yatırımcılar gerçekte elde ettikleri kazançtan daha yüksek bir getiri elde etmiş kabul edilerek vergilendirildi. Mahkemeler de bu uygulamanın insan haklarıyla bağdaşmadığı yönünde kararlar verdi.

Hükümet bu nedenle 2028'den itibaren varsayılan getiri oranlarına dayalı sistemden vazgeçmeyi planlıyor.

Gerçek kazanç üzerinden vergi dönemi

Yeni sistemde yatırımcıların gerçek anlamda elde ettiği getiri esas alınacak. 2028'den itibaren gerçek getiri üzerinden yüzde 36 vergi alınması planlanıyor.

2027 yılında ise yatırımcılar, gerçek getirilerinin yüzde 7,87'lik varsayılan orandan daha düşük olduğunu kanıtlayabilecek. Bunun için çevrim içi bir “karşı delil” (tegenbewijs) sistemi kullanılabilecek ve şartların oluşması halinde daha düşük vergi ödenebilecek.

Gayrimenkul yatırımcıları için karşı delil sorunu

Ancak bu sistem gayrimenkul yatırımcıları açısından daha karmaşık. Gayrimenkulden elde edilen getiri hem kira gelirlerini hem de mülkün değerindeki artışı kapsıyor. Ancak mevcut sistemde yatırımcılar kira gelirlerinden yaptıkları bazı masrafları henüz düşemiyor. Bu nedenle birçok gayrimenkul yatırımcısının son yıllarda mülklerini sattığı belirtiliyor.

2028'de başlayacak yeni sistemde ise masrafların düşülmesine izin verilmesi planlanıyor. Buna rağmen yatırımcıların gerçek getirileri üzerinden yüzde 36 vergi ödeyecek olması, bazı yatırımcılar açısından 2028 sonrasında da vergi yükünün yüksek kalabileceği anlamına geliyor.